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地緣降溫＋費半 V 型反彈日——Trump 取消對伊空襲、油價回落，Nasdaq 大漲 +2.5% 但 PPI 黏性仍壓 FOMC 預期
5 月 PPI headline MoM +1.1%（高於預期 0.7%）、YoY 6.5% 確認上游通膨；10Y 回落至 ~4.45%（6/11）、WTI 收 $87.71（-2.6%）、VIX 19.44（-12.5%）風險偏好回升。Trump 取消對伊空襲、宣稱協議接近，油價與避險情緒同步降溫；FOMC 6/17 與 SpaceX 6/13 IPO 為本週下一波催化。
資金從 XLE（-1.94%）、XLP（-0.26%）防禦/能源流出，強力回流 XLK（+3.73%）、XLI（+3.24%）、XLB（+3.27%）；MU +11.66%、MRVL +11.13%、ARM +11.32% 領漲費半，ORCL -8.53% 雲端 miss 為少數拖累。
TSM ADR +3.01% 跟漲 NVDA +2.22%，台股 2330 台積電 隔日補漲心理偏多；MU +11.66% 外溢 2344 華邦電、2408 南亞科；SMCI +9.22% 反彈但仍週跌 -31.83%，2382 廣達 籌碼仍需谨慎。
美股 6/11 週四收盤 S&P +1.75%、Nasdaq +2.54%、道瓊 +930 點；Trump 取消對伊空襲後油價回落、VIX 跌破 20，費半 MU / ARM / MRVL 雙位數反彈。同日 PPI MoM +1.1% 高於預期，ORCL -8.53% 雲端營收 miss 拖累企業軟體；整體為地緣緩和下的科技反彈，非通膨疑慮解除。
本週 6/13 SpaceX 可能 IPO、6/17 FOMC＋SEP 為關鍵；PPI 黏性若延續，反彈恐成死貓跳。短線可減碼能源 XLE、觀察費半能否站穩；一至三個月 AI Capex 長線未破，但不宜在 FOMC 前追高 MRVL、2330 台積電。
候選池 30 檔依總市值排序取前十；收盤 2026/06/11｜成交量＝收盤×成交股數（美元）；總市值＝流通股數×收盤
| # | 標的 | 收盤 | 日漲幅 | 成交量 | 市值增減 | 總市值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | $204.87 | +2.22% | $315.58 億 | +$108B (+2.22%) | $4.96T |
| 2 | AAPL | $295.63 | +1.39% | $125.52 億 | +$59B (+1.39%) | $4.34T |
| 3 | MSFT | $390.34 | -1.77% | $180.41 億 | -$52B (-1.77%) | $2.90T |
| 4 | AMZN | $241.51 | +1.47% | $97.07 億 | +$38B (+1.47%) | $2.60T |
| 5 | GOOGL | $357.77 | +0.39% | $125.68 億 | +$8B (+0.39%) | $2.10T |
| 6 | AVGO | $385.57 | +3.62% | $130.36 億 | +$64B (+3.62%) | $1.83T |
| 7 | TSLA | $399.15 | +4.60% | $177.15 億 | +$66B (+4.60%) | $1.50T |
| 8 | META | $568.43 | -0.45% | $92.97 億 | -$6B (-0.45%) | $1.25T |
| 9 | LLY | $1,160.95 | +2.16% | $31.94 億 | +$22B (+2.16%) | $1.04T |
| 10 | WMT | $120.50 | -0.07% | $24.49 億 | -$1B (-0.07%) | $959B |
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 | 漲幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| MU | HBM記憶體 | +11.66% | 56.34M 股 × $995.87 $561.05 億 | 日漲 +11.66%、成交 $561 億居前；HBM 周期敘事 + 地緣降溫下費半全面反彈，BofA 等看好 AI 記憶體需求。 |
| ARM | AI PC半導體 IP | +11.32% | 8.65M 股 × $342.23 $29.61 億 | 日漲 +11.32%；高 Beta IP 股在前日 CPI 深跌後 V 型反彈，月漲 +64.6% 仍面臨均值回歸壓力。 |
| MRVL | 光通訊AI 網路 | +11.13% | 56.57M 股 × $280.71 $158.79 億 | 日漲 +11.13%、成交 $159 億；光互連鏈跟隨 XLK +3.73% 強力反彈，月漲 +70.6% 過熱標的獲利了結後再吸金。 |
| INTC | 成熟製程CPU | +9.27% | 184.35M 股 × $116.96 $215.62 億 | 日漲 +9.27%、成交 $216 億；BofA 上調評等、CPU 訂單激增敘事，週漲 +4.63% 居監控池冠軍。 |
| RKLB | 航太發射 | +9.26% | 24.09M 股 × $114.78 $27.66 億 | 日漲 +9.26%；地緣降溫 + 風險偏好回升，小型成長股跟隨 Russell +3.02% 反彈。 |
| SMCI | AI 伺服器增資反彈 | +9.22% | 243.37M 股 × $31.97 $77.80 億 | 日漲 +9.22%；週跌 -31.83% 後死貓跳，增資稀釋疑慮未完全消除，2382 廣達 映射標的仍需谨慎。 |
| ENPH | 太陽能綠能 | +8.62% | 4.53M 股 × $54.93 $2.49 億 | 日漲 +8.62%；週跌 -19.68% 深跌後技術反彈，綠能板塊仍弱於費半主線。 |
| AMD | MI GPUAI 晶片 | +7.97% | 29.11M 股 × $488.45 $142.18 億 | 日漲 +7.97%；跟隨 NVDA +2.22% 與費半反彈，Investopedia 報導 AMD 漲 ~8% 領科技板塊。 |
| QCOM | 手機晶片5G | +6.15% | 18.84M 股 × $202.96 $38.23 億 | 日漲 +6.15%；週跌 -16.33% 深跌後反彈，ASIC/手機需求疑慮短線緩解。 |
| DELL | AI 伺服器硬體 | +5.85% | 7.80M 股 × $391.45 $30.54 億 | 日漲 +5.85%；月漲 +63.8% 高估值標的跟隨伺服器鏈反彈，SMCI 同鏈但增資陰影仍在。 |
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 | 跌幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| ORCL | 雲端AI Capex | -8.53% | 63.24M 股 × $184.10 $116.42 億 | 日跌 -8.53%、成交 $116 億；財報 beat 但雲端營收 miss、AI 基礎設施成本上升，Investopedia/Trading Economics 報導為當日最大拖累。 |
| APP | 廣告科技AI 投放 | -2.92% | 5.91M 股 × $478.57 $28.28 億 | 日跌 -2.92%；成長股高 Beta 在費半反彈日仍承壓，週跌 -14.37% 續弱。 |
| NOW | 企業 SaaS工作流 | -2.81% | 24.00M 股 × $103.08 $24.74 億 | 日跌 -2.81%；企業軟體跟隨 ORCL 雲端 miss 敘事走弱，週跌 -13.64%。 |
| XOM | 油氣能源 | -2.67% | 12.28M 股 × $146.60 $18.00 億 | 日跌 -2.67%；Trump 取消對伊空襲、WTI 收 $87.71（-2.6%），XLE -1.94% 能源板塊全面走弱。 |
| CRM | 企業 SaaSCRM | -2.62% | 14.63M 股 × $166.45 $24.36 億 | 日跌 -2.62%；SaaS 板塊分化，ORCL 雲端 miss 外溢至 CRM 等企業軟體。 |
| TEAM | 協作 SaaSDevOps | -2.56% | 6.66M 股 × $89.20 $5.94 億 | 日跌 -2.56%；週跌 -12.12% 企業軟體鏈續弱，反彈日仍跑輸費半。 |
| MSFT | 雲端 AzureMag7 | -1.77% | 46.22M 股 × $390.34 $180.41 億 | 日跌 -1.77%；Mag7 分化，MSFT 跑輸 NVDA / AAPL，週跌 -8.81% 仍承壓。 |
| SNPS | EDA晶片設計 | -0.92% | 1.66M 股 × $456.29 $7.58 億 | 日跌 -0.92%；EDA 鏈微跌，費半反彈中跑輸 MU / ARM / MRVL 等高 Beta 標的。 |
| NFLX | 串流娛樂 | -0.89% | 33.29M 股 × $81.27 $27.05 億 | 日跌 -0.89%；通訊板塊 XLC +1.0% 中少數走弱，週線近乎持平。 |
| COST | 零售必需消費 | -0.78% | 1.77M 股 × $975.69 $17.24 億 | 日跌 -0.78%；週三防禦輪動後 XLP -0.26% 資金撤出必需消費，COST 微跌。 |
| # | 代號 | 週漲跌 | # | 代號 | 週漲跌 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | INTC 成熟製程CPU | +4.63% | 1 | SMCI AI 伺服器增資反彈 | -31.83% |
| 2 | WMT 零售必需消費 | +2.34% | 2 | ORCL 雲端AI Capex | -22.10% |
| 3 | COST 零售必需消費 | +0.34% | 3 | ENPH 太陽能綠能 | -19.68% |
| 4 | MU HBM記憶體 | -0.01% | 4 | QCOM 手機晶片5G | -16.33% |
| 5 | NFLX 串流娛樂 | -0.36% | 5 | APP 廣告科技AI 投放 | -14.37% |
| 6 | SNOW SaaS資料雲 | -1.55% | 6 | COHR 光模組CPO | -13.82% |
| 7 | COIN 加密交易所 | -2.25% | 7 | NOW 企業 SaaS工作流 | -13.64% |
| 8 | XOM 油氣能源 | -3.58% | 8 | ARM AI PC半導體 IP | -13.02% |
| 9 | DDOG SaaS雲監控 | -3.84% | 9 | HPE AI 伺服器硬體 | -12.83% |
| 10 | GOOGL 搜尋雲端 AI | -3.87% | 10 | TEAM 協作 SaaSDevOps | -12.12% |
| # | 代號 | 月漲跌 | # | 代號 | 月漲跌 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MRVL 光通訊AI 網路 | +70.64% | 1 | MSTR Bitcoin加密 | -34.85% |
| 2 | ARM AI PC半導體 IP | +64.60% | 2 | COIN 加密交易所 | -22.74% |
| 3 | DELL AI 伺服器硬體 | +63.83% | 3 | GEV 電力燃氣 | -15.41% |
| 4 | SNOW SaaS資料雲 | +58.17% | 4 | ZS SaaS資安 | -13.72% |
| 5 | HPE AI 伺服器硬體 | +54.92% | 5 | SNPS EDA晶片設計 | -11.09% |
| 6 | OKTA SaaS資安 | +48.62% | 6 | GLW 光纖玻璃 | -10.94% |
| 7 | ENPH 太陽能綠能 | +46.56% | 7 | LITE 光模組雷射 | -10.36% |
| 8 | MU HBM記憶體 | +29.91% | 8 | AMZN 電商雲端 AWS | -9.15% |
| 9 | DDOG SaaS雲監控 | +17.16% | 9 | AVGO 客製 ASICAI | -8.04% |
| 10 | NOW 企業 SaaS工作流 | +15.82% | 10 | TSLA 電動車FSD | -7.91% |
| 標的 | 理由 | 風險 |
|---|---|---|
| SpaceX IPO 6/13 | 抽血效應測試流動性 | 成長股估值承壓 |
| NVDA AI GPU | 日 +2.22% 反彈 | FOMC 前敏感 |
| MU HBM | 日 +11.66% | PPI 黏性反轉 |
| ORCL 雲端 | 日 -8.53% | AI Capex 成本 |
| FOMC 6/17 | SEP＋點陣圖 | 高估值再評 |
| 2330 晶圓代工 | TSM ADR +3.01% | 補漲 vs 假突破 |
| 標的 | 理由 | 風險 |
|---|---|---|
| MRVL 光通訊 | 月 +70.64% | 均值回歸 |
| DELL AI 伺服器 | 月 +63.83% | 高估值 |
| MU HBM | 6/24 財報 | 周期頂部 |
| 2344 記憶體 | MU 映射 | 法人調節 |
| SMCI 增資反彈 | 週 -31.83% | 籌碼鬆動 |
| PCE 6/25 | Fed 偏好指標 | 通膨黏性 |
| 日期 | 事件 | 重要 | 注意重點 |
|---|---|---|---|
| 6/11 四 | 5 月 PPI（已公布） | ★★★★ | MoM +1.1% 高於預期；科技反彈但通膨疑慮未消，勿追高 Beta |
| 6/13 五 | SpaceX 可能 IPO | ★★★★ | 抽血效應；短線流動性與成長股估值雙重測試 |
| 6/17 三 | FOMC 利率決議＋SEP | ★★★★★ | 點陣圖定全年路徑；MU/MRVL 等高估值再評估 |
| 6/19 四 | Juneteenth 休市 | ★★ | 流動性降低；避險倉位勿過度槓桿 |
| 6/24 | Micron 財報 | ★★★★ | HBM 指引驗證 AI 記憶體周期；費半風向標 |
| 6/25 | PCE | ★★★★ | Fed 偏好通膨指標；核心 PCE 關鍵 |
| 持續 | 美伊地緣 | ★★★★ | Trump 取消空襲後油價回落；協議若破裂 XLE 再升 |
| 宏觀 | 數值 |
|---|---|
| 10Y 國債 DGS10 | ~4.45%（6/11，YCharts/Trading Economics） |
| WTI 原油 | $87.71（Reuters 6/11 收 -2.6%） |
| 5 月 PPI headline | MoM +1.1%、YoY 6.5%（BLS 6/11） |
| 5 月 CPI headline | 4.2% YoY（6/10 公布） |
| VIX | 19.44（日 -12.51%） |
| 代號 | 名稱 | 日漲跌 | 角色 | 優先 |
|---|---|---|---|---|
| MU HBM | Micron | +11.66% | 費半反彈龍頭 | ★★★★★ |
| NVDA AI GPU | Nvidia | +2.22% | AI 錨定反彈 | ★★★★★ |
| TSM 晶圓代工 | 台積電 ADR | +3.01% | 跟漲費半 | ★★★★ |
| 2330 晶圓代工 | 台積電 | — | 隔日補漲錨 | ★★★★ |
| MRVL 光通訊 | Marvell | +11.13% | 月漲 +70% 過熱 | ★★★★ |
| 2345 AI 網通 | 智邦 | — | MRVL 映射 | ★★★ |
| ORCL 雲端 | Oracle | -8.53% | 雲端 miss | ★★★ |
| 2344 記憶體 | 華邦電 | — | MU 映射 | ★★★ |
| 產業／ETF | 方向 | 建議比重 | 理由 |
|---|---|---|---|
| 半導體 XLK | 短線偏多 | 12–16% | 日 +3.73% 反彈；FOMC 前控倉 |
| 記憶體 MU 鏈 | 偏多 | 6–10% | MU +11.66% 領漲 |
| 能源 XLE | 減碼 | 3–6% | 日 -1.94% 油價回落 |
| 企業軟體 | 減碼 | 2–4% | ORCL -8.53% 雲端 miss |
| AI GPU NVDA | 觀望 | 8–12% | 反彈 +2.22% 但未確認趨勢 |
| 現金 | 維持 | 20–30% | FOMC/SpaceX 雙催化 |
Trump 取消對伊空襲，Nasdaq +2.54%、MU +11.66%、MRVL +11.13% 領漲；VIX 降至 19.44。
操作：短線可參與反彈但控倉；FOMC 6/17 前不加碼高 Beta。
PPI MoM +1.1% 高於預期 0.7%、YoY 6.5%；10Y ~4.45% 仍黏高位。
操作：反彈視為交易性機會；PCE 6/25 前保留現金 20–30%。
ORCL -8.53% 雲端營收 miss；CRM/NOW 跟跌，硬體鏈 vs 軟體鏈分化。
操作：減碼企業 SaaS；硬體鏈 MU/NVDA 優於 ORCL/CRM。
TSM ADR +3.01%、NVDA +2.22% → 2330 台積電、2344 華邦電隔日補漲心理偏多。
操作：2330 可小量試多但設停損；SMCI 週跌 -31.83% 勿追 2382。