不專業分析師視野 · 統整盤勢與展望
717 崩跌後報復性反彈日——加權創史上最大單日漲點，電子權值全面回血，載板 PCB 與 IC 設計領軍，金融除權股相對落後。
美國 10Y 公債約 4.60%（7/21），美伊衝突推升油價、再通膨疑慮仍在，但 7/20 夜盤美股 S&P 微跌 -0.19%、TSM ADR +0.99% 止穩；7/17 史詩級崩跌後融資大幅減碼，籌碼面壓力初步釋放。三大法人最新統計為 7/20（外資賣超 60.84 億、投信買超 163.22 億、合計買超 21.74 億），7/21 盤後數據待證交所公布。
資金從上週被動元件／二線代工跌停潮撤出後，今日全面回流 AI 供應鏈：載板 PCB（3037 欣興 +10%、2383 台光電 +9.9%）、IC 設計（2454 聯發科 +9.88%、3443 創意 +9.88%）、散熱電源（2308 台達電 +7.62%、3017 奇鋐 +8.67%）領漲；金融（2881 富邦金 平盤除權、2885 -2.54% 除權）與防禦股（4904 遠傳、1216）相對弱勢，3532 台勝科 昨強今弱 -6.97% 獲利了結。
7/20 夜盤 TSM ADR +0.99% → 2330 台積電 +3.88% 站回 2,410 元定調權值；NVDA +0.23% 溫和止穩 → 2454 聯發科、3443 創意 IC 設計漲停級反彈；DELL -3.65% 續弱 → 2382 廣達 僅 +2.53% 落後 6669 緯穎 +6.72%，ODM 內部分化；S&P -0.19% 未拖累台股，反映台股短線已跌多、去槓桿後技術性反彈優先於美股估值重估敘事。
劇本是「史詩級崩跌後首根大陽線」：加權大漲約 1,783 點收 44,233，電子成交占比逾八成。2454 聯發科 近漲停領軍 IC 設計，3037 欣興、2383 台光電 載板鏈同步亮燈；2330 台積電 +3.88% 帶動 2303 聯電 +3.46% 二線代工跟漲。投信 7/20 仍大買 163 億，外資賣壓縮至 61 億，土洋對作格局未完全翻轉。
短線反彈能否站回季線（約 44,500–45,000）取決於外資期貨空單回補與 2330 台積電 2,400 元；一週至一個月仍處去槓桿過渡期，勿將首根大陽線等同趨勢反轉，8/10 月營收為基本面驗證錨點。
三大法人待證交所上傳（約 14:50／18:00）；晚間自動補更新。暫顯示最近交易日 20260720
外資當日賣超
外資＋投信＋自營合計（張）
上市全檔依總市值排序取前十；收盤 2026/07/21｜成交量＝證交所成交金額；總市值＝流通股數×收盤；市值增減＝流通股數×（收－昨收）
| # | 標的 | 收盤 | 日漲幅 | 成交量 | 市值增減 | 總市值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2330 台積電 | 2,410 | +3.88% | 711.47 億元 | +2.33兆 (+3.88%) | 62.50兆元 |
| 2 | 2454 聯發科 | 3,670 | +9.88% | 259.44 億元 | +5293億 (+9.88%) | 5.89兆元 |
| 3 | 2308 台達電 | 1,835 | +7.62% | 182.04 億元 | +3377億 (+7.62%) | 4.77兆元 |
| 4 | 2317 鴻海 | 246 | +4.90% | 121.49 億元 | +1613億 (+4.90%) | 3.45兆元 |
| 5 | 3711 日月光投控 | 633 | +6.03% | 93.53 億元 | +1609億 (+6.03%) | 2.83兆元 |
| 6 | 2383 台光電 | 4,830 | +9.90% | 101.41 億元 | +1559億 (+9.90%) | 1.73兆元 |
| 7 | 2881 富邦金 | 123.50 | +0.00% | 20.71 億元 | +0 (+0.00%) | 1.73兆元 |
| 8 | 2303 聯電 | 134.50 | +3.46% | 340.79 億元 | +566億 (+3.46%) | 1.69兆元 |
| 9 | 1303 南亞 | 195.50 | +4.83% | 234.63 億元 | +714億 (+4.83%) | 1.55兆元 |
| 10 | 2882 國泰金 | 95.80 | +1.91% | 20.33 億元 | +264億 (+1.91%) | 1.41兆元 |
漲跌幅排行：上市市值前 100 檔（證交所 20260721）
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 1張=千股｜1億=10⁸元 | 漲幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| 3037 欣興 | 載板PCBABF | +10.00% | 17,417 張（1,741.7 萬股）× 825 元 141.77 億元 | 3037 欣興 ABF 載板龍頭，717 崩跌後跌深反彈，AI 伺服器 Capex 敘事仍在，日漲停 +10%。 |
| 3653 健策 | 散熱AI伺服器 | +10.00% | 1,869 張（186.9 萬股）× 3520 元 64.14 億元 | 3653 健策 伺服器散熱結構件，AI 機櫃需求帶動，週漲 +14.66% 延續強勢。 |
| 6515 穎崴 | 半導體測試探針 | +10.00% | 521 張 × 6655 元 33.64 億元 | 6515 穎崴 半導體測試探針，先進封測鏈跟漲 3711 日月光投控 +6.03%，技術性反彈。 |
| 6531 愛普* | 半導體 | +10.00% | 2,335 張（233.5 萬股）× 858 元 19.67 億元 | 6531 IP/記憶體，IC 設計族群全面回血帶動。 |
| 6505 台塑化 | 塑化油價 | +9.91% | 49,004 張（4,900.4 萬股）× 85.40 元 40.91 億元 | 6505 台塑化 油價上漲題材，美伊衝突推升油價，塑化四寶月漲 +58% 領跑。 |
| 2383 台光電 | 載板PCBCCL | +9.90% | 2,136 張（213.6 萬股）× 4830 元 101.41 億元 | 2383 台光電 CCL/PCB，AI 伺服器高速材料需求，跟漲 3037 欣興 載板鏈。 |
| 3665 貿聯-KY | 其他電子 | +9.89% | 2,429 張（242.9 萬股）× 2000 元 47.53 億元 | 3665 貿聯-KY 高速連接器，AI 機櫃線材 Capex 敘事，717 後技術性反彈。 |
| 2454 聯發科 | IC設計AI | +9.88% | 7,287 張（728.7 萬股）× 3670 元 259.44 億元 | 2454 聯發科 IC 設計龍頭近漲停 +9.88%，717 崩跌後出關買盤回籠，TSM ADR 止穩帶動設計股情緒。 |
| 3443 創意 | IC設計ASIC | +9.88% | 1,357 張（135.7 萬股）× 4115 元 54.50 億元 | 3443 創意 ASIC/NVDA 鏈，客製晶片需求敘事，IC 設計族群同步亮燈。 |
| 2395 研華 | 電腦週邊 | +9.88% | 4,219 張（421.9 萬股）× 567 元 23.56 億元 | 2395 AI/工控，非純半導體但受益 AI 擴散至邊緣運算。 |
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 1張=千股｜1億=10⁸元 | 跌幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| 3532 台勝科 | 矽晶圓再生晶圓 | -6.97% | 18,430 張（1,843.0 萬股）× 433.50 元 82.86 億元 | 3532 台勝科 昨 +9.91% 領漲後今日獲利了結 -6.97%，再生晶圓題材短線過熱回檔。 |
| 2885 元大金 | 金融保險 | -2.54% | 66,602 張（6,660.2 萬股）× 61.30 元 40.38 億元 | 2885，股價 -2.54% 屬除權技術性下跌，非基本面利空。 |
| 4904 遠傳 | 通信網路 | -2.39% | 14,811 張（1,481.1 萬股）× 102 元 15.28 億元 | 4904 遠傳 電信防禦股，電子全面反彈日資金撤出防禦板塊 -2.39%。 |
| 6919 康霈* | 生技醫療 | -1.41% | 3,418 張（341.8 萬股）× 105 元 3.62 億元 | 6919，電子強勢日資金從生技撤出 -1.41%。 |
| 1216 統一 | 食品 | -0.87% | 22,066 張（2,206.6 萬股）× 79.60 元 17.60 億元 | 1216，資金輪出傳產防禦股追電子 -0.87%。 |
| 2887 台新新光金 | 金融保險 | -0.29% | 81,455 張（8,145.5 萬股）× 34.70 元 27.72 億元 | 2887，技術性調整 -0.29%。 |
| 2912 統一超 | 貿易百貨 | -0.21% | 4,878 張（487.8 萬股）× 243 元 11.87 億元 | 2912，電子反彈日相對弱勢 -0.21%。 |
| 產業／類股 | 方向 | 建議比重 | 理由 |
|---|---|---|---|
| 晶圓代工（2330） | 核心持有 | 25–30% | 站回 2,410 元；2303 聯電 2330 台積電 |
| IC 設計 | 偏多 | 15–20% | 2454 聯發科 / 3443 創意；勿追漲停 |
| 載板 PCB | 拉回佈局 | 15–20% | 3037 欣興 / 2383 台光電 / 8046 南電；等籌碼穩定 |
| AI 伺服器 ODM | 觀望 | 10–15% | 6669 緯穎 +6.72% 優於 2382 廣達 +2.53%；DELL 續弱 |
| 散熱電源 | 偏多 | 10–15% | 2308 台達電 / 3017 奇鋐 / 3653 健策 AI 機櫃 Capex |
| 金融 | 防禦參考 | 5–10% | 除權股技術性弱勢；非主線 |
| 被動元件 | 減碼 | 0–5% | 2327 國巨 37% 仍弱；勿搶反彈 |
7/17 史詩級崩跌（-2,953 點）後，7/21 報復性反彈創史上最大單日漲點。融資大幅減碼後籌碼壓力初步釋放，但外資 7/20 仍賣超 61 億，反彈性質偏技術性。
操作：已持有者可續抱核心 2330 台積電 / 2454 聯發科；空手等拉回 2–3% 再佈局；停損設前低 42,000。
風險：外資空單未完全回補，反彈後二次下殺風險仍在。
3037 欣興、2383 台光電 載板鏈漲停，2454 聯發科 近漲停領軍 IC 設計。717 後 AI Capex 敘事未改，跌深反彈中設計/載板彈性最大。
操作：3037 欣興 / 2454 聯發科 / 3443 創意 3–5% 分批佈局；勿追漲停；停損 8%。
風險：月線仍深跌（3037 欣興 -17.9%），反彈後獲利了結壓力。
7/20 夜盤 TSM ADR +0.99% 止穩 → 2330 台積電 +3.88% 站回 2,410 元，2303 聯電 跟漲 +3.46% 但未完全修復 717 跌停缺口。
操作：2330 台積電 25–30%；2303 聯電 5% 以內；守 2,350 停損。
風險：法說利多出盡陰影仍在，2330 台積電 2,300 恐引發融資斷頭。
6505 台塑化 月漲 +58%、1303 南亞 +4.83%，美伊衝突推升油價。電子反彈日塑化仍強，顯示資金並非全面看多科技、仍有避險/通膨配置。
操作：塑化短線 5% 避險倉可參考；主倉仍以 AI 鏈為核心。
風險：油價若急挫，6505 台塑化。
| 時間 | 重點 | 動作 |
|---|---|---|
| 本週 | 首根大陽線後拉回 | 勿追高漲停；2330 台積電 / 2454 聯發科 2–3% 再買；停損 5–8% |
| 2 週 | 外資期貨空單 + 季線 | 空單回補 + 站穩季線 = 短線加碼訊號；否則續觀望 |
| 1 個月 | 8/10 月營收 | 2330 台積電 / 2454 聯發科 / 3037 欣興 / 2308 台達電；2327 國巨 / 3532 台勝科 |