不專業分析師視野 · 統整盤勢與展望
颱風假後補漲、午盤翻黑洗盤日——早盤一度狂飆近千點反映美股雙日強彈，但日韓記憶體重挫與被動元件獲利了結，終場幾乎平盤收斂。
10Y 公債 FRED DGS10 4.54%（7/9），利率仍偏緊；美伊地緣不確定性升溫推升避險，日經盤中跌逾千點、韓股 KOSPI 一度跌逾 6%。台股 7/10 颱風休市，13 日一次反映週末美股 NVDA +4.03%、Meta +5.97% 與亞股修正。三大法人合計買超 127.8 億（媒體），外資買超 157.4 億終止連 6 賣，投信賣超 68.3 億顯示本土籌碼分歧。本週錨點：7/15 台指期結算、7/16 台積電 Q2 法說、美國 6 月 CPI。
資金從 IC 設計（2454 聯發科 -2.55%、3034 聯詠 -9.92%、2379 瑞昱 -10%）、被動元件（2327 國巨* -9.33%、2492 華新科 -9.99%）、記憶體（2344 華邦電 -5.38%）大幅撤出；流向塑化傳產（1303 南亞 +9.92%、1301 台塑 +9.85%）、CPO 光學（3008）、矽晶圓（3532 +9.92%）與載板（8046 南電 +4.53%、3037 欣興 +3.20%）。2330 台積電 +1.04% 撐住指數，但電子權值早強晚弱。
週五 NVDA +4.03%、Meta +5.97% 強化 AI Capex 與變現敘事 → 早盤映射 3008 CPO 漲停、2382 廣達 +1.20%、載板鏈高開；但 TSM ADR -0.65% 與 DELL -3.39% 提醒代工／ODM 分化 → 2330 台積電 僅小漲、6669 緯穎 -1.59%。SK 海力士 ADR 週五 +12.76% 掛牌狂飆，但 13 日韓股海力士 -10%、三星 -6.6% → 記憶體五哥午盤翻黑，2344 華邦電、2408 南亞科 連動重挫。日韓跳水 → IC 設計與被動元件成獲利了結出口，非基本面轉空。
劇本是「補漲落空、高低切換」：加權開高 45,500 後衝 46,331 點，午盤受韓股熔斷疑慮翻黑，終場收 45,380（+0.06%）幾乎平盤。外資大買 157 億但投信賣 68 億，顯示本土法人趁高調節電子。3008 CPO 首單漲停領漲，塑化四寶多檔漲停；2379 瑞昱、3034 聯詠、2327 國巨* 則跌停或近跌停，被動元件修正潮延續第三日。
短線 45,000–46,500 箱型震盪，月線反壓未完全化解。7/15 台指期結算外資期現貨是否回補、7/16 台積電法說 CoWoS 指引為勝負手；被動元件與高價 IC 設計週跌深，勿追月漲 +50% 塑化／矽晶圓標的。美國 CPI 若偏熱，今日早盤強勢恐成假突破。
上市全檔依總市值排序取前十；收盤 2026/07/13｜成交量＝證交所成交金額；總市值＝流通股數×收盤；市值增減＝流通股數×（收－昨收）
| # | 標的 | 收盤 | 日漲幅 | 成交量 | 市值增減 | 總市值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2330 台積電 | 2,440 | +1.04% | 805.70 億元 | +6483億 (+1.04%) | 63.27兆元 |
| 2 | 2454 聯發科 | 3,825 | -2.55% | 236.84 億元 | -1604億 (-2.55%) | 6.13兆元 |
| 3 | 2308 台達電 | 1,890 | +0.53% | 169.58 億元 | +260億 (+0.53%) | 4.91兆元 |
| 4 | 2317 鴻海 | 236.50 | -0.42% | 87.72 億元 | -140億 (-0.42%) | 3.32兆元 |
| 5 | 3711 日月光投控 | 670 | -1.03% | 182.40 億元 | -312億 (-1.03%) | 2.99兆元 |
| 6 | 2303 聯電 | 153.50 | -1.60% | 102.78 億元 | -314億 (-1.60%) | 1.93兆元 |
| 7 | 2383 台光電 | 5,125 | -3.21% | 89.54 億元 | -609億 (-3.21%) | 1.84兆元 |
| 8 | 2881 富邦金 | 127 | +2.01% | 30.56 億元 | +350億 (+2.01%) | 1.78兆元 |
| 9 | 2327 國巨 | 816 | -9.33% | 572.26 億元 | -1740億 (-9.33%) | 1.69兆元 |
| 10 | 1303 南亞 | 199.50 | +9.92% | 175.05 億元 | +1428億 (+9.92%) | 1.58兆元 |
漲跌幅排行：上市市值前 100 檔（證交所 20260713）
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 1張=千股｜1億=10⁸元 | 漲幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| 3008 大立光 | CPO光學 | +10.00% | 758 張 × 4345 元 32.94 億元 | 法說證實 CPO 光纖陣列首張量產訂單到手，7 月送樣、Q3 底試產，外資目標價上看 5,150 元，開盤跳空漲停鎖死 |
| 1303 南亞 | 塑化傳產 | +9.92% | 87,910 張（8,791.0 萬股）× 199.50 元 175.05 億元 | 塑化四寶 Q3 旺季預期、上半年大幅轉盈，小摩調升目標價，颱風假後補漲資金追捧 |
| 3532 台勝科 | 矽晶圓 | +9.92% | 1,258 張（125.8 萬股）× 465.50 元 5.86 億元 | 矽晶圓 AI 需求爆發，環球晶十年長約利多帶動矽晶圓族群多檔漲停 |
| 4958 臻鼎-KY | 載板PCB | +9.86% | 68,147 張（6,814.7 萬股）× 646 元 435.44 億元 | 軟板／PCB 受 AI 手機與伺服器拉貨，臻鼎成交逾 435 億居個股前茅 |
| 3702 大聯大 | 電子通路 | +9.86% | 11,167 張（1,116.7 萬股）× 117 元 12.99 億元 | 通路商補漲，受塑化與電子元件景氣回溫帶動 |
| 1301 台塑 | 傳產航運 | +9.85% | 51,701 張（5,170.1 萬股）× 60.20 元 30.79 億元 | 台塑四寶獲利報喜、Q3 開工率高於 Q2，塑化族群領漲傳產 |
| 1326 台化 | 塑膠 | +8.33% | 95,579 張（9,557.9 萬股）× 65 元 62.06 億元 | 台化跟隨塑化強勢，上半年營運改善預期 |
| 6505 台塑化 | 油電燃氣 | +7.31% | 33,101 張（3,310.1 萬股）× 63.10 元 20.91 億元 | 台塑化受原油與下游需求回溫帶動，塑化鏈同步走強 |
| 2313 華通 | 零組件 | +5.38% | 63,081 張（6,308.1 萬股）× 235 元 148.40 億元 | PCB 華通受載板／軟板景氣連動，成交逾 148 億 |
| 8046 南電 | ABF載板PCB | +4.53% | 24,987 張（2,498.7 萬股）× 1270 元 326.01 億元 | ABF 載板月漲逾 +57%，AI 伺服器中介板需求續強，外資買超 |
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 1張=千股｜1億=10⁸元 | 跌幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| 2379 瑞昱 | IC設計網通 | -10.00% | 6,180 張（618.0 萬股）× 756 元 47.81 億元 | IC 設計獲利了結，日韓半導體跳水拖累網通 IC 情緒，盤中觸及跌停 |
| 2492 華新科 | 零組件 | -9.99% | 16,383 張（1,638.3 萬股）× 419 元 71.08 億元 | 被動元件修正潮延續，MLCC 週跌逾 -24% 後續殺，籌碼鬆動 |
| 3026 禾伸堂 | 零組件 | -9.95% | 13,343 張（1,334.3 萬股）× 905 元 126.21 億元 | 被動元件族群全面回檔，月漲高標獲利了結 |
| 3034 聯詠 | IC設計Edge-AI | -9.92% | 12,600 張（1,260.0 萬股）× 467.50 元 60.16 億元 | Edge-AI／SoC 題材漲多修正，成本上揚（KGD、金價、封測）壓抑評價 |
| 2327 國巨 | 被動元件MLCC | -9.33% | 67,798 張（6,779.8 萬股）× 816 元 572.26 億元 | 被動元件龍頭千金股光環褪色，連 3 日法人調節後近跌停，成交逾 572 億 |
| 2356 英業達 | AI伺服器ODM | -7.31% | 63,209 張（6,320.9 萬股）× 64.70 元 42.48 億元 | ODM 英業達 6 月營收利多出盡，AI 伺服器族群早強晚弱 |
| 2409 友達 | 光電 | -7.00% | 489,993 張（48,999.3 萬股）× 29.25 元 150.16 億元 | 面板友達月漲高標回檔，融資籌碼鬆動 |
| 3481 群創 | 光電 | -6.58% | 393,564 張（39,356.4 萬股）× 61 元 250.93 億元 | 群創跟跌面板，成交逾 251 億但股價收黑 |
| 2344 華邦電 | 記憶體DRAM | -5.38% | 147,081 張（14,708.1 萬股）× 167 元 255.24 億元 | 韓股 SK 海力士暴跌 10%、記憶體五哥午盤翻黑，DRAM 敘事與籌碼背離 |
| 3017 奇鋐 | 散熱電源 | -5.32% | 2,330 張（233.0 萬股）× 2225 元 52.92 億元 | AI 散熱奇鋐週跌逾 -16% 續弱，高價股去槓桿主軸未止 |
| 產業／類股 | 方向 | 建議比重 | 理由 |
|---|---|---|---|
| 晶圓代工／權值 | 偏多 | 核心 25–30% | 2330 台積電；7/16 指引為錨 |
| 載板／ABF | 短多、中觀 | 15–20% | 8046 南電 57%；拉回佈局 |
| CPO／光學 | 短多 | 5–10% | 3008 |
| 塑化傳產 | 短多 | 10–15% | 1303 南亞 100%；季節性 |
| IC 設計 | 減碼 | 0–5% | 2379 瑞昱、3034 聯詠 |
| 被動元件 | 減碼 | 0% | 2327 國巨 18%；勿抄底 |
| 記憶體 | 中性偏空 | 5% | 韓股拖累；等籌碼穩 |
| 金融 | 偏多 | 10–15% | 外資買超金控 |
3008 CPO 首單落地，7 月送樣、明年中量產，AI 光通訊從敘事進入訂單驗證。早盤漲停帶動光學鏈情緒。
操作：漲停後不追；拉回 5 日線再評；停損 5–8%
風險：CPO 量產時程延遲、競爭者 Glass Bridge 技術
2330 台積電 +1.04% 撐盤，6 月營收與 7/16 Q2 法說為半導體鏈中期錨。外資終止連 6 賣轉買超。
操作：法說前拉回佈局；CoWoS 指引優於預期再加碼
風險：法說僅維持基調、外資期貨空單未回補
電子獲利了結資金轉進 1303 南亞、1301 台塑，Q3 旺季與轉盈敘事。月漲逾 +100% 的南亞為高標。
操作：短線衛星、不追高漲停；季節性操作
風險：油價急升、景氣不如預期
2327 國巨*、2379 瑞昱、3034 聯詠 近跌停，週跌 13–25% 顯示去槓桿未止。日韓半導體跳水加劇賣壓。
操作：週跌 >15% 不抄底；等法人賣壓衰竭
風險：融資斷頭二次殺
| 時間 | 重點 | 動作 |
|---|---|---|
| 本週 | 台指期結算＋台積電法說 | 電子控倉等 7/16；被動元件停損；塑化不追漲停 |
| 至 7/16 | CoWoS 指引 | 2330 台積電；8046 南電 |
| 一個月 | 月漲高標減碼 | 1303 南亞、8046 南電 >50% 分批獲利；3017 奇鋐、2327 國巨 |