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美股反彈、台股背離重挫——高價電子與被動元件獲利了結日，金融與生技撐盤但難擋指數失守月線
10Y 公債升至 4.50%（7/7 市場報價）／FRED DGS10 4.49%（7/2），利率仍壓成長股估值；6 月美國就業偏弱、市場下修升息預期，FOMC 會議紀要本週公布。新台幣貶破 32 元（32.08），7–8 月除息匯出季疊加強美元，股匯背離加劇外資防禦性抽資。日韓股市重挫、高價權值賣壓浮現，融資餘額高檔下被動元件與塑化月漲高標斷頭。
資金自 AI 網通（2345 智邦 -7.18%、2368 金像電 -7.35%）、載板 PCB（3037 欣興 -8.40%、8046 南電 -4.19%）、被動元件（2327 國巨* -9.95%、3026 -9.97%）大舉撤出；流向金融（2882 國泰金 +3.85%、2883 +3.79%）、生技（6919 +10.00%、6446 +3.46%）與少數 AI 機殼龍頭 2059 川湖 +6.10%。2330 台積電 -0.81% 相對抗跌，2308 台達電 -5.26%、3017 奇鋐 -8.24% 散熱鏈同步重摔。
隔夜 7/6 美股 Independence Day 連假後復市：S&P 500 +0.72%（7,537.43）、Nasdaq +1.12%（26,121.16）、NVDA +0.37%（195.55）、DELL +4.43%（411.80）、TSM ADR +4.06%（451.79）——AI 與半導體反彈、鴻海 Q2 營收創高帶動情緒。台股卻背離重挫 -2.31%，顯示內部高檔獲利了結與匯率壓力主導；2330 台積電 -0.81% 明顯弱於 TSM ADR +4.06%，映射約五分之一漲幅且反映 ADR 溢價收斂。
加權收 45,479.11（-2.31%，約 -1,077 點），盤中低點 45,432 失守 46,000 點、10 日線與月線（媒體）。成交值約 1.17 兆元。2454 聯發科 除權日收 4,030（-2.30%）；2327 國巨* 跌停 -9.95%、成交 584 億為重災區；1303 南亞 月漲近 60% 後跌停 -10.00%。僅金融與生技抗跌，電子權值全面走弱。
一週內 45,000–46,500 點為短線攻防帶，7/10 上市櫃月營收與 7/16 台積電 Q2 法說為中期錨；7 月除息回流資金（台積電 7/9 發息）可望形成「第四法人」支撐。被動元件與月漲高標短線勿追，金融高殖利率與 2330 台積電。
上市全檔依總市值排序取前十；收盤 2026/07/07｜成交量＝證交所成交金額；總市值＝流通股數×收盤；市值增減＝流通股數×（收－昨收）
| # | 標的 | 收盤 | 日漲幅 | 成交量 | 市值增減 | 總市值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2330 台積電 | 2,440 | -0.81% | 685.50 億元 | -5186億 (-0.81%) | 63.27兆元 |
| 2 | 2454 聯發科 | 4,030 | -2.30% | 320.30 億元 | -1524億 (-2.30%) | 6.46兆元 |
| 3 | 2308 台達電 | 1,890 | -5.26% | 150.06 億元 | -2727億 (-5.26%) | 4.91兆元 |
| 4 | 2317 鴻海 | 237 | -2.07% | 117.64 億元 | -701億 (-2.07%) | 3.32兆元 |
| 5 | 3711 日月光投控 | 651 | -4.12% | 156.11 億元 | -1249億 (-4.12%) | 2.90兆元 |
| 6 | 2303 聯電 | 155 | -6.63% | 140.31 億元 | -1383億 (-6.63%) | 1.95兆元 |
| 7 | 2327 國巨 | 905 | -9.95% | 583.81 億元 | -2071億 (-9.95%) | 1.87兆元 |
| 8 | 2383 台光電 | 5,220 | -4.66% | 204.83 億元 | -914億 (-4.66%) | 1.87兆元 |
| 9 | 2881 富邦金 | 123 | +1.23% | 25.67 億元 | +210億 (+1.23%) | 1.72兆元 |
| 10 | 2382 廣達 | 373 | -1.32% | 57.32 億元 | -193億 (-1.32%) | 1.44兆元 |
漲跌幅排行：上市市值前 100 檔（證交所 20260707）
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 1張=千股｜1億=10⁸元 | 漲幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| 6919 康霈* | 生技醫療 | +10.00% | 10,717 張（1,071.7 萬股）× 110 元 11.48 億元 | 生技族群相對抗跌，康霈* 月漲 +14.58% 延續強勢，盤中觸及漲停 10.00% 領漲市值前百 |
| 2059 川湖 | AI機殼散熱 | +6.10% | 1,025 張（102.5 萬股）× 8260 元 86.97 億元 | AI 伺服器機殼／滑軌龍頭，月漲 +46.98% 後逆勢 +6.10%；高價電子重摔下資金轉向少數基本面強勢標的 |
| 2882 國泰金 | 金融金控 | +3.85% | 44,765 張（4,476.5 萬股）× 97 元 43.12 億元 | 金融族群撐盤，金控高殖利率防禦輪動；外資 7/6 買超國泰金（媒體）延續支撐 |
| 2883 凱基金 | 金融保險 | +3.79% | 125,643 張（12,564.3 萬股）× 30.10 元 37.96 億元 | 凱基金人氣金融股，受益大盤重挫下資金避險輪入金控與高息題材 |
| 6446 藥華藥 | 生技醫療 | +3.46% | 3,364 張（336.4 萬股）× 1495 元 50.38 億元 | 藥華藥月漲 +59.55% 強勢生技龍頭，大盤弱勢下生技成為少數避風港 +3.46% |
| 2885 元大金 | 金融保險 | +2.05% | 35,994 張（3,599.4 萬股）× 69.80 元 25.26 億元 | 元大金控防禦性買盤，週漲 +6.24%、月漲 +6.89% 穩健走勢 |
| 2880 華南金 | 金融保險 | +1.83% | 20,798 張（2,079.8 萬股）× 38.95 元 8.06 億元 | 華南金受益金融輪動，高殖利率金控在大跌日相對抗跌 +1.83% |
| 3665 貿聯-KY | 其他電子 | +1.80% | 4,355 張（435.5 萬股）× 1980 元 89.39 億元 | 貿聯-KY AI 伺服器線材供應商，少數電子股逆勢收紅 +1.80%，成交 89 億顯示機構承接 |
| 2887 台新新光金 | 金融保險 | +1.75% | 84,907 張（8,490.7 萬股）× 34.90 元 29.79 億元 | 台新新光金合併題材＋外資上週大買延續，月漲 +22.03% 金融龍頭抗跌 +1.75% |
| 5876 上海商銀 | 金融保險 | +1.68% | 11,010 張（1,101.0 萬股）× 42.40 元 4.66 億元 | 上海商銀穩健金融股，低波動防禦標的在大跌日小幅收紅 +1.68% |
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 1張=千股｜1億=10⁸元 | 跌幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| 1303 南亞 | 塑化傳產 | -10.00% | 35,163 張（3,516.3 萬股）× 166.50 元 61.67 億元 | 月漲 +59.33% 高標獲利了結，塑化族群同步走弱，終場跌停 -10.00% 領跌 |
| 6515 穎崴 | 半導體 | -9.98% | 544 張 × 8025 元 45.57 億元 | 高價測試介面股穎崴週漲後獲利了結，千金股族群同步重摔 -9.98% |
| 3026 禾伸堂 | 零組件 | -9.97% | 12,371 張（1,237.1 萬股）× 867 元 113.43 億元 | 月漲 +38.50% 被動元件高標休息，與 2327 國巨* 連動重挫 -9.97%，成交 113 億 |
| 3189 景碩 | 半導體 | -9.96% | 6,123 張（612.3 萬股）× 687 元 44.20 億元 | 景碩 PCB 載板連動 3037 欣興、8046 南電 弱勢，週跌 -22.90% 後續殺 -9.96% |
| 2327 國巨 | 被動元件MLCC | -9.95% | 61,256 張（6,125.6 萬股）× 905 元 583.81 億元 | 國巨* MLCC 龍頭融資高檔斷頭，週跌 -20.61% 後跌停 -9.95%，成交 584 億為全市場最重 |
| 2492 華新科 | 零組件 | -9.87% | 1,716 張（171.6 萬股）× 502 元 8.92 億元 | 華新科 MLCC 跟隨 2327 國巨* 連動重挫 -9.87%，被動元件族群全面殺多 |
| 2360 致茂 | 其他電子 | -9.86% | 2,501 張（250.1 萬股）× 1965 元 49.96 億元 | 致茂測試設備月跌 -23.39% 弱勢延續，電子設備族群獲利了結 -9.86% |
| 2449 京元電子 | 半導體 | -9.69% | 47,078 張（4,707.8 萬股）× 317 元 155.52 億元 | 京元電子封測週漲 +13.78% 後獲利了結，先進封裝短線過熱修正 -9.69% |
| 6415 矽力-KY | 半導體 | -9.68% | 2,816 張（281.6 萬股）× 560 元 16.09 億元 | 矽力*-KY 電源管理 IC 高價股回檔，與 2308 台達電、3017 奇鋐 散熱電源鏈同步弱勢 -9.68% |
| 7769 鴻勁 | 半導體 | -9.12% | 619 張 × 6180 元 39.69 億元 | 鴻勁 AI 散熱高價股月跌 -15.05% 後續殺，千金股獲利了結 -9.12% |
| # | 標的 | 漲幅前十 | # | 標的 | 跌幅前十 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1326 台化 塑膠 | +15.93% | 1 | 3189 景碩 半導體 | -22.90% |
| 2 | 2059 川湖 AI機殼散熱 | +12.23% | 2 | 3037 欣興 ABF載板PCB | -21.50% |
| 3 | 6446 藥華藥 生技醫療 | +11.57% | 3 | 2327 國巨 被動元件MLCC | -20.61% |
| 4 | 6919 康霈* 生技醫療 | +10.22% | 4 | 2344 華邦電 記憶體DRAM | -16.14% |
| 5 | 6669 緯穎 AI伺服器ODM | +8.20% | 5 | 1802 台玻 玻璃陶瓷 | -13.64% |
| 6 | 2912 統一超 貿易百貨 | +7.62% | 6 | 8046 南電 載板PCB | -13.08% |
| 7 | 2885 元大金 金融保險 | +6.24% | 7 | 4958 臻鼎-KY 載板PCB | -13.02% |
| 8 | 6505 台塑化 油電燃氣 | +5.26% | 8 | 6770 力積電 半導體晶圓代工 | -12.05% |
| 9 | 3532 台勝科 半導體 | +5.22% | 9 | 2492 華新科 零組件 | -11.15% |
| 10 | 1301 台塑 傳產航運 | +5.14% | 10 | 2408 南亞科 記憶體DRAM | -10.94% |
| # | 標的 | 漲幅前十 | # | 標的 | 跌幅前十 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 6446 藥華藥 生技醫療 | +59.55% | 1 | 2357 華碩 電腦週邊 | -26.33% |
| 2 | 1303 南亞 塑化傳產 | +59.33% | 2 | 3036 文曄 電子通路 | -23.84% |
| 3 | 2059 川湖 AI機殼散熱 | +46.98% | 3 | 2360 致茂 其他電子 | -23.39% |
| 4 | 3026 禾伸堂 零組件 | +38.50% | 4 | 2603 長榮 傳產航運 | -18.97% |
| 5 | 3532 台勝科 半導體 | +32.07% | 5 | 2308 台達電 散熱電源 | -17.83% |
| 6 | 2890 永豐金 金融保險 | +25.69% | 6 | 3533 嘉澤 零組件 | -16.91% |
| 7 | 2887 台新新光金 金融保險 | +22.03% | 7 | 2317 鴻海 AI伺服器ODM | -16.70% |
| 8 | 8046 南電 載板PCB | +21.89% | 8 | 2313 華通 零組件 | -15.83% |
| 9 | 2379 瑞昱 半導體 | +20.68% | 9 | 4938 和碩 電腦週邊 | -15.07% |
| 10 | 2492 華新科 零組件 | +20.67% | 10 | 7769 鴻勁 半導體 | -15.05% |
| 產業／類股 | 方向 | 建議比重 | 理由 |
|---|---|---|---|
| 半導體權值 | 偏多 | 核心 25–35% | 2330 台積電 -0.81%；7/9 股息、7/16 法說為錨 |
| 金融／金控 | 偏多 | 防禦 15–20% | 族群 +1.12% 最強；2882 國泰金、2887 |
| 被動元件 | 減碼 | 0–5% | 2327 國巨、3026；融資斷頭勿搶 |
| 載板／PCB | 減碼 | 0–5% | 3037 欣興 -8.40%、3189 -9.96%；SemiAnalysis 餘波 |
| AI 網通 | 減碼 | 0–5% | 2345 智邦 -7.18% 族群最弱 -7.11% |
| AI ODM | 中性 | 10–15% | 6669 緯穎 -0.40% 相對抗跌；2317 鴻海 -2.07% 鴻海 Q2 營收創高仍跌 |
| 散熱電源 | 中性 | 5–10% | 2059 川湖 逆勢 +6.10%；2308 台達電、3017 奇鋐 |
| 生技 | 參考 | 5–10% | 6919、6446 59%；短線避風港 |
2330 台積電 -0.81% 明顯優於大盤 -2.31%，TSM ADR 隔夜 +4.06% 映射約五分之一。7/9 現金股息發放、7/16 Q2 法說為中期錨，2,400 元整數關為短線支撐。
操作：逢回 2,400–2,450 元分批佈局；停損 2,350 元下方。法說前不宜過度看空權值。
風險：外資連續賣超、台指期淨空單仍高水位（媒體）
2327 國巨* 跌停成交 584 億，3026、2492 華新科 同步近跌停；月漲高標融資斷頭，被動元件為今日最重災區。
操作：短線全面避開 2327 國巨、3026、2492 華新科；勿搶第一根反彈，等融資餘額回落。
風險：融資高檔＋跌停潮引發二次多殺多
金融 +1.12% 為最強族群，2882 國泰金 +3.85%、2883 +3.79%；大盤重挫下資金轉向金控高殖利率與除息題材。
操作：2882 國泰金、2887、2890；金融為非全面避險日的撐盤主力。
風險：外資上週大賣金融股（第一金、兆豐金，媒體）
隔夜 S&P +0.72%、Nasdaq +1.12%、TSM ADR +4.06%，但台股 -2.31% 股匯背離；新台幣 32.08 貶值、日韓重挫為主因。若 ADR 溢價收斂完成，短線或有技術性修復。
操作：觀察台指期夜盤與次日開盤；背離修復前控槓桿、不追高殺低。
風險：匯率持續貶值、外資防禦性抽資延續
| 時間 | 重點 | 動作 |
|---|---|---|
| 本週 | 7/10 月營收、外資籌碼 | 控槓桿；被動元件與月漲高標不追；2330 台積電 |
| 2 週 | 7/16 台積電法說 | 法說前權值為主；載板／ASIC 等營收驗證 |
| 1 個月 | 除息回流 vs 估值修正 | 長線 ABF 等拉回；月漲 >30% 減碼；金融防禦配置 |