不專業分析師視野 · 統整盤勢與展望
Q2 季底最後交易日，美股強勢反彈帶動台股大舉反攻——IC 設計與 ODM 領漲、金融續弱，屬「抽血後第二根強彈」而非全面翻多。
FRED DGS10 6/26 收 4.38%、Fed Funds 3.63%；VIX 回落至 17.65 附近，風險厭惡略緩。6/26 外資史上第 2 大賣超 1,432 億後，6/29 三大法人合計買超 55.9 億（外資 -43.36 億、投信 +145.19 億，媒體），籌碼仍分化。今日為 Q2 結算日，季底作帳與自營避險為盤中隱憂。
資金強力回流 IC 設計（2454 聯發科、3661 世芯-KY、3034 聯詠，族群 +2.91%）、AI ODM（6669 緯穎 +7.01%、2382 廣達 +1.38%）與散熱電源（2308 台達電 +5.25%）；面板 2409 友達 +9.48% 天量換手。金融（2881 富邦金、2882 國泰金 跌逾 4%）與高檔載板 8046 南電（週漲 +18.81% 後 -4%）持續遭獲利了結；記憶體 2344 華邦電 -1.69% 休息。
隔夜 6/29 美東 S&P 500 +1.18%（7,440.43）、Nasdaq +2.07%（25,820.14）、費半強彈（媒體 +3.83%）；TSM ADR +5.26%（455.10）、NVDA +1.27%（194.97）、DELL +3.78%（414.61）全面收紅。台股加權 +3.47% 收 46,559，2330 台積電 +1.28% 映射 ADR 但幅度落後；6669 緯穎 +7.01% 與 DELL 強勢呼應；2317 鴻海 -0.80% 仍弱於美股 ODM 鏈。
加權收 46,559.35（+3.47%，約 +1,560 點），盤中創史上第三大漲點後收斂（媒體）。6446 +9.96%、2409 友達 +9.48%（成交 226 億）、6669 緯穎 +7.01% 領漲；3008 -7.20%、金融雙金控跌逾 4%。2303 聯電 除權日平盤。成交值約 1.2 兆（媒體）。
一週內 46,600–47,000 為短線壓力帶，外資 6/30 法人數據為止賣關鍵；7 月台積電法說與 5 月營收（7/10 前後）驗證 AI 基本面。月漲 >40% 標的（1303 南亞、2409 友達、2327 國巨）勿追。
上市全檔依總市值排序取前十；收盤 2026/06/30｜成交量＝證交所成交金額；總市值＝流通股數×收盤；市值增減＝流通股數×（收－昨收）
| # | 標的 | 收盤 | 日漲幅 | 成交量 | 市值增減 | 總市值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2330 台積電 | 2,370 | +1.28% | 903.37 億元 | +7780億 (+1.28%) | 61.46兆元 |
| 2 | 2454 聯發科 | 3,910 | +0.77% | 445.42 億元 | +481億 (+0.77%) | 6.27兆元 |
| 3 | 2308 台達電 | 1,905 | +5.25% | 321.19 億元 | +2468億 (+5.25%) | 4.95兆元 |
| 4 | 2317 鴻海 | 246.50 | -0.80% | 122.35 億元 | -281億 (-0.80%) | 3.46兆元 |
| 5 | 3711 日月光投控 | 627 | -0.79% | 112.11 億元 | -223億 (-0.79%) | 2.80兆元 |
| 6 | 2327 國巨 | 1,040 | +2.46% | 422.84 億元 | +518億 (+2.46%) | 2.15兆元 |
| 7 | 2303 聯電 | 164 | +0.00% | 364.86 億元 | +0 (+0.00%) | 2.06兆元 |
| 8 | 2383 台光電 | 5,450 | +3.71% | 51.20 億元 | +699億 (+3.71%) | 1.95兆元 |
| 9 | 2881 富邦金 | 128.50 | -4.10% | 40.42 億元 | -770億 (-4.10%) | 1.80兆元 |
| 10 | 2408 南亞科 | 453 | +0.89% | 350.04 億元 | +138億 (+0.89%) | 1.56兆元 |
漲跌幅排行：上市市值前 100 檔（證交所 20260630）
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 1張=千股｜1億=10⁸元 | 漲幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| 6446 藥華藥 | 生技新藥 | +9.96% | 2,908 張（290.8 萬股）× 1270 元 36.75 億元 | 6446，月漲 +36.56% 強勢股續創波段高，生技族群資金回流。 |
| 2409 友達 | 面板外資翻多 | +9.48% | 748,906 張（74,890.6 萬股）× 30.60 元 226.48 億元 | 2409 友達 6/29 外資由賣轉買超 17.7 萬張（媒體）疊加面板跌深反彈，成交 7.5 億張天量換手，月漲 +33% 仍受短線資金追捧。 |
| 6139 亞翔 | 工程擴廠半導體潔淨室 | +8.77% | 10,237 張（1,023.7 萬股）× 955 元 96.62 億元 | 6139，週漲 +20.73% 領跑工程類股。 |
| 6669 緯穎 | AI伺服器ODM | +7.01% | 1,872 張（187.2 萬股）× 4580 元 85.61 億元 | 6669 緯穎 AI 伺服器 ODM 跌深反彈，隔夜 DELL +3.78%、Nasdaq +2.07% 帶動，6/22 除息後填息行情延續。 |
| 2379 瑞昱 | IC設計網通晶片 | +5.81% | 6,209 張（620.9 萬股）× 783 元 49.04 億元 | 2379 瑞昱 IC 設計族群 +2.91% 領漲，網通／AI ASIC 晶片跌深修復，月漲 +35% 仍具動能。 |
| 2308 台達電 | 散熱電源AI機櫃 | +5.25% | 16,742 張（1,674.2 萬股）× 1905 元 321.19 億元 | 2308 台達電 AI 機櫃散熱與電源 Capex 敘事，月跌 -22% 後強力反彈 +5.25%，國家隊與投信布局題材（媒體）。 |
| 2301 光寶科 | 綠能太陽能 | +4.96% | 21,806 張（2,180.6 萬股）× 211.50 元 45.88 億元 | 2301 光寶科 綠能＋電源族群 +2.67% 連動，AI 電源供應鏈跌深反彈。 |
| 6415 矽力-KY | 半導體 | +4.55% | 1,332 張（133.2 萬股）× 598 元 7.78 億元 | 6415 矽力-KY 電源管理 IC 跟隨 IC 設計族群強勢，週線仍弱但日線資金回流。 |
| 2395 研華 | 電腦週邊 | +3.73% | 4,575 張（457.5 萬股）× 472.50 元 21.64 億元 | 2395 AI 題材，跟隨電子權值全面反彈。 |
| 2383 台光電 | 載板PCB | +3.71% | 954 張 × 5450 元 51.20 億元 | 2383 台光電 CPO 銅箔基板與 AI 伺服器 PCB 需求，載板鏈分化中個股走強 +3.71%。 |
| 標的 | 產業標籤 | 日漲跌 | 量能／成交額 1張=千股｜1億=10⁸元 | 跌幅原因 |
|---|---|---|---|---|
| 3008 大立光 | 光學獲利了結 | -7.20% | 3,846 張（384.6 萬股）× 4380 元 171.77 億元 | 3008，月漲 +24.61% 高檔遇賣壓，週跌 -12.4% 弱勢延續。 |
| 2492 華新科 | 零組件 | -4.81% | 4,255 張（425.5 萬股）× 514 元 21.61 億元 | 2492 華新科 被動元件週跌 -10.92%，月漲 +30% 後籌碼鬆動，跟隨電子非 AI 主線調節。 |
| 2882 國泰金 | 金融獲利了結 | -4.25% | 68,446 張（6,844.6 萬股）× 101.50 元 69.90 億元 | 2882 國泰金 金融族群 -2.06% 最弱，6 月撐盤後季底獲利了結，外資持續減碼金控。 |
| 2881 富邦金 | 金融獲利了結 | -4.10% | 31,098 張（3,109.8 萬股）× 128.50 元 40.42 億元 | 2881 富邦金 同族群獲利了結，市值前十中唯一金融，日跌 -4.10% 拖累非電子。 |
| 8046 南電 | ABF載板獲利了結 | -4.00% | 22,849 張（2,284.9 萬股）× 1080 元 248.27 億元 | 8046 南電 ABF 載板週漲 +18.81%、月漲 +27% 高標獲利了結，短線資金轉向 IC 設計。 |
| 3036 文曄 | 電子通路 | -3.02% | 11,053 張（1,105.3 萬股）× 209 元 23.07 億元 | 3036 -27.56% 弱勢股，通路商受 AI 鏈資金排擠持續弱勢。 |
| 2368 金像電 | AI網通 | -2.94% | 5,167 張（516.7 萬股）× 1155 元 60.23 億元 | 2368 金像電 AI 網通銅箔基板週跌 -8.7%，CPO 題材短線休息。 |
| 3653 健策 | 散熱電源 | -2.50% | 1,117 張（111.7 萬股）× 3320 元 37.35 億元 | 3653 健策 散熱週跌 -13.54%，月線弱勢未改，AI 散熱鏈分化（2308 台達電、3653 健策）。 |
| 2337 旺宏 | 半導體 | -2.46% | 83,897 張（8,389.7 萬股）× 158.50 元 135.94 億元 | 2337 NOR Flash 外資 6/26 大買後今日 -2.46% 調節，記憶體族群 -0.78% 休息。 |
| 6515 穎崴 | 半導體 | -2.14% | 405 張 × 8015 元 32.15 億元 | 6515 -15.19% 最弱，AI 測試鏈籌碼鬆動。 |
| # | 標的 | 漲幅前十 | # | 標的 | 跌幅前十 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 6139 亞翔 工程擴廠半導體潔淨室 | +20.73% | 1 | 6515 穎崴 半導體 | -15.19% |
| 2 | 8046 南電 ABF載板獲利了結 | +18.81% | 2 | 2454 聯發科 IC設計AI晶片 | -13.78% |
| 3 | 6446 藥華藥 生技新藥 | +15.98% | 3 | 3653 健策 散熱電源 | -13.54% |
| 4 | 3189 景碩 半導體 | +11.42% | 4 | 3008 大立光 光學獲利了結 | -12.40% |
| 5 | 2404 漢唐 其他電子 | +7.94% | 5 | 2492 華新科 零組件 | -10.92% |
| 6 | 1301 台塑 傳產航運 | +7.37% | 6 | 2882 國泰金 金融獲利了結 | -10.57% |
| 7 | 6505 台塑化 油電燃氣 | +6.14% | 7 | 2357 華碩 電腦週邊 | -10.45% |
| 8 | 2409 友達 面板外資翻多 | +5.34% | 8 | 6789 采鈺 半導體 | -9.87% |
| 9 | 2610 華航 航運 | +3.59% | 9 | 6239 力成 半導體 | -9.59% |
| 10 | 1326 台化 塑膠 | +3.39% | 10 | 2379 瑞昱 IC設計網通晶片 | -9.27% |
| # | 標的 | 漲幅前十 | # | 標的 | 跌幅前十 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1303 南亞 塑膠 | +54.43% | 1 | 3036 文曄 電子通路 | -27.56% |
| 2 | 2887 台新新光金 金融保險 | +41.33% | 2 | 7769 鴻勁 半導體 | -22.58% |
| 3 | 2327 國巨 零組件 | +40.92% | 3 | 2313 華通 零組件 | -22.32% |
| 4 | 2059 川湖 散熱電源 | +40.38% | 4 | 2308 台達電 散熱電源AI機櫃 | -22.09% |
| 5 | 6446 藥華藥 生技新藥 | +36.56% | 5 | 3533 嘉澤 零組件 | -19.43% |
| 6 | 2379 瑞昱 IC設計網通晶片 | +35.00% | 6 | 6239 力成 半導體 | -17.94% |
| 7 | 2409 友達 面板外資翻多 | +33.04% | 7 | 6531 愛普* 半導體 | -17.65% |
| 8 | 2883 凱基金 金融保險 | +31.78% | 8 | 2360 致茂 其他電子 | -17.46% |
| 9 | 2890 永豐金 金融保險 | +31.67% | 9 | 6669 緯穎 AI伺服器ODM | -15.89% |
| 10 | 3481 群創 光電 | +31.37% | 10 | 2317 鴻海 AI伺服器ODM | -14.71% |
| 產業／類股 | 方向 | 建議比重 | 理由 |
|---|---|---|---|
| IC 設計 | 偏多 | 核心 25–30% | 2454 聯發科、3661 世芯-KY、2379 瑞昱；Nasdaq 帶動 |
| AI ODM／伺服器 | 偏多 | 核心 20–25% | 6669 緯穎、2382 廣達；2317 鴻海 |
| 半導體代工 | 中性 | 20–25% | 2330 台積電；2303 聯電 |
| 散熱電源 | 中性偏多 | 10–15% | 2308 台達電；3653 健策 |
| 面板／生技 | 減碼觀察 | 5–10% | 2409 友達；6446 |
| 金融／高檔載板 | 減碼 | 5–10% | 2881 富邦金 / 2882 國泰金；8046 南電 |
6/30 為 Q2 最後交易日，季底作帳與自營避險為隱憂；但隔夜 S&P +1.18%、Nasdaq +2.07%、TSM ADR +5.26% 帶動加權 +3.47% 大舉反攻，屬「抽血後第二根強彈」。
操作：反彈第二根減碼高標、控融資；核心 AI 鏈（2330 台積電、2454 聯發科、6669 緯穎）拉回 3–5% 分批
風險：6/26 外資 4 日賣近 4,000 億，死貓跳風險仍在
IC 設計 +2.91%、6669 緯穎 +7%、2379 瑞昱 +5.8% 領漲；DELL +3.78% 與 Nasdaq 呼應 AI 伺服器鏈。2317 鴻海 -0.8% 為鏈中弱環節。
操作：6669 緯穎、2382 廣達、2454 聯發科；2317 鴻海
風險：NVDA 月跌 -9.0%，估值修正未完全結束
2409 友達 +9.48%、成交 226 億，6/29 外資翻買（媒體）；3481 群創 +3.08%。月漲 >30% 高標，融資斷頭風險。
操作：短線勿追；有部位者逢高分批減碼
風險：6/26 外資大賣面板紀錄，籌碼反覆
2881 富邦金 / 2882 國泰金 4%，金融 -2.06% 最弱；6/29 投信買超 145 億（媒體）加碼內需與傳產，與電子強彈形成對照。
操作：金融短線觀望；投信加碼標的（1402）參考
風險：10Y 4.38% 仍壓金融估值
| 時間 | 重點 | 動作 |
|---|---|---|
| 本週 | 6/30 法人＋7/4 美國長假 | 反彈不追高；46,600 以上減碼高標；停損 5–8% |
| 2–4 週 | Nasdaq 止穩＋5 月營收 | 6669 緯穎、2454 聯發科、2330 台積電 3–5% 分批 |
| 1–3 月 | 台積電法說＋AI Capex | 減碼月漲 >40% 標的；核心 AI 鏈持有 |